调研动态：12月08日，初华资本调研上市公司：禾信仪器

来源: | 作者:初华资本 | 发布时间: 2024-01-05 | 407 次浏览 | 分享到:

2023年12月11日禾信仪器（688622）发布公告称：初华资本于2023年12月08日调研我司。

具体内容如下：

问：公司与国外厂商差距在哪里？

答：我国在质谱仪领域的研发、产业化及应用水平均落后于西方发达国家，国内质谱仪市场长期被国际行业巨头垄断。国外厂家在仪器的种类、技术性能、应用水平等方面都具有比较明显的优势。公司基于自身对质谱技术有着比较深入的理解，坚持不断创新，努力向市场提供差异化的产品和服务来提升竞争力，并在环境监测污染源溯源细分市场取得了较好的业绩，未来还将持续在其他应用领域进行创新突破。在应用场景比较相近的领域，在政策支持国产制造的大背景下，公司在国产替代方面不仅有价格优势，还具备为客户提供本地化综合服务的能力。

问：公司目前应用较多的领域的客户主要是哪些？

答：环境监测领域客户主要为各地环保局、环境监测站/中心/中心站、工业园区管委会以及科研院所等。

医疗健康领域客户主要是医院、检验检疫局等。

实验室领域客户主要为高校、实验室、科研院所、公安等。

问：公司产品使用年限有多长？未来的业绩增长点在哪里？

答：公司不同质谱产品使用年限存在一定的差异，与产品的使用频率相关，一般为 5-8年。

公司多年深耕环保领域，将继续发挥公司在传统环境监测领域的优势，持续投入研发更新迭代产品，满足更多用户的需求。同时，实验室、医疗、公安等新业务领域系公司未来重要拓展领域及下一个重要业绩增长点，公司高度重视，不管在研发投入还是市场开拓，都倾注更多的资源，目前进展顺利。

问：公司竞争优势主要体现在哪些方面？

答：公司的竞争优势主要体现在1.在细分领域市场占有率高，具备产品及服务优势，且可以不断推出具有竞争力的差异化产品和服务；2.全面布局通用质谱产品线，在国产替代的大形势下，市场前景乐观；3.具备新领域的市场拓展能力，通过客户共建及标杆示范，新产品和新服务能够很快被客户接受；4.具备较快的新产品研发、迭代能力；5.能够为客户提供综合服务，快速满足市场需求。

禾信仪器（688622）主营业务：质谱仪研发、生产、销售及技术服务。

禾信仪器2023年三季报显示，公司主营收入2.49亿元，同比上升65.3%；归母净利润-5499.82万元，同比下降25.51%；扣非净利润-6650.75万元，同比上升1.24%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入9166.56万元，同比上升120.86%；单季度归母净利润-2068.33万元，同比上升22.92%；单季度扣非净利润-2566.7万元，同比上升29.02%；负债率57.76%，投资收益-122.86万元，财务费用591.23万元，毛利率44.15%。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：